軍用無人機(jī)：未來15年內(nèi)迎來千億級批量列裝需求

　　軍用無人機(jī)：未來15年內(nèi)迎來千億級批量列裝需求

　　市場規(guī)模：靜態(tài)27億元，未來10～20年軍用無人機(jī)市場有望千億級別

　　據(jù)軍用無人機(jī)功能，軍事無人機(jī)可分為靶機(jī)、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)、戰(zhàn)略無人機(jī)和無人戰(zhàn)斗機(jī)。

　　1、目前中國無人機(jī)產(chǎn)值約為30億人民幣，軍用：民用=9：1。

　　據(jù)軍機(jī)市場預(yù)測機(jī)構(gòu)蒂爾集團(tuán)報(bào)告，當(dāng)前全球無人機(jī)市場規(guī)模約52億美元。而中國已成為無人機(jī)第二梯隊(duì)，且正迎頭趕上，全球最尖端的無人機(jī)類型中 國都有配備。我們認(rèn)為，中國無人機(jī)規(guī)模占比能夠跟其經(jīng)濟(jì)實(shí)力匹配。2013年中國GDP占世界GDP12％。保守估計(jì)，我們認(rèn)為中國無人機(jī)產(chǎn)值占世界無人 機(jī)市場10％，即5億美元，簡單以1:6美元和人民幣兌換比率計(jì)算，中國無人機(jī)當(dāng)前產(chǎn)值已達(dá)30億人民幣。

　　按照英國《簡式防務(wù)周刊》預(yù)測：和國際市場相似，軍用和出口（出口基本是軍用無人機(jī)）這2個市場是中國無人機(jī)行業(yè)最主要的兩個市場，合計(jì)貢獻(xiàn)行業(yè)90％收入來源。即軍用無人機(jī)和民用無人機(jī)產(chǎn)值=9:1。

　　總結(jié)各方信息，我們預(yù)計(jì)中國當(dāng)前軍用無人機(jī)產(chǎn)值約27億人民幣，民用無人機(jī)產(chǎn)值約3億人民幣（中航科工第三研究院院長魏毅寅在接受《瞭望》周刊采訪時(shí)也指出，中國當(dāng)前民用無人機(jī)市場已有小幾億人民幣。這與我們上述預(yù)測相符）。

　　2、未來10～20年軍用無人機(jī)市場過千億元。

　?。?）無人戰(zhàn)斗機(jī)：未來15年誕生3000億市場，預(yù)計(jì)10年后批量列裝。

　　據(jù)英國《國際飛行》雜志統(tǒng)計(jì)，2013年中國擁有作戰(zhàn)飛機(jī)（戰(zhàn)斗機(jī)、攻擊機(jī)、轟炸機(jī)和戰(zhàn)斗轟炸機(jī)）1453架，約占全球總量10％，排名第二 （美國擁有2740架）；其中，中國擁有200架殲-10戰(zhàn)斗機(jī)和272架殲-11和蘇-27系列戰(zhàn)斗機(jī)，三代機(jī)（全文戰(zhàn)機(jī)按西方戰(zhàn)機(jī)代際劃分標(biāo)準(zhǔn)）總數(shù) 為472架，占作戰(zhàn)飛機(jī)32.5％。

　　我們預(yù)計(jì)2015～2030年，幾乎所有的一代、二代戰(zhàn)機(jī)都將被三代、四代戰(zhàn)機(jī)替換掉，邏輯如下：我國作戰(zhàn)飛機(jī)在代際上落后美國15～20年， 當(dāng)前美國的作戰(zhàn)飛機(jī)基本都是三代或四代機(jī)，而我國列裝的飛機(jī)中有1000架是二代或一代機(jī)，占比2/3。目前中國三代機(jī)設(shè)計(jì)基本成熟，已批量生產(chǎn)。 2011年開始，四代原型機(jī)殲-20和殲-35相繼實(shí)現(xiàn)首飛。隨著我國軍機(jī)設(shè)計(jì)和航空發(fā)動機(jī)技術(shù)水平的快速發(fā)展，我們判斷，我國有望在2030年前達(dá)到甚 至超過美國當(dāng)前的空軍水平。即2030年中國有望列裝約2800架（美國2013年列裝2740架）三代、四代作戰(zhàn)飛機(jī)，2015～2030年間新列裝 2300架左右的三、四代戰(zhàn)機(jī)，同時(shí)所有低代際戰(zhàn)機(jī)均退役。

　　無人戰(zhàn)斗機(jī)更適合高代際機(jī)，未來15年估計(jì)裝備1000架。由于無人戰(zhàn)斗機(jī)相對有人戰(zhàn)斗機(jī)價(jià)格優(yōu)勢顯著，且更適合高端戰(zhàn)機(jī)長航時(shí)和高機(jī)動（加速 度常常會大于10g，人體承受極限約8g左右），世界各國把無人戰(zhàn)斗機(jī)作為重點(diǎn)發(fā)展。據(jù)蒂爾集團(tuán)信息，美軍預(yù)計(jì)到2030前超90％作戰(zhàn)飛機(jī)都是無人機(jī)。 在我國保守估計(jì)未來15年無人機(jī)占全部戰(zhàn)斗機(jī)將超40％，因此預(yù)計(jì)2015-2030年我國軍用無人機(jī)新增約1000架。而我國“利劍”系列無人機(jī)的最低 配置、性能可與美國X47B無人機(jī)相當(dāng)，業(yè)內(nèi)人士估計(jì)X47B售價(jià)約0.5億美元，折合人民幣約3億元，因此據(jù)配置高低，“利劍”系列無人機(jī)售價(jià)將3-5 億人民幣，按3億元計(jì)算，未來13年，中國無人戰(zhàn)斗機(jī)市場規(guī)模至少3000億元。由于利劍是頂尖的四代機(jī)設(shè)計(jì)（美國X-47B也才在2011年首飛），批 量生產(chǎn)預(yù)計(jì)在2023年后，即高端無人戰(zhàn)斗機(jī)市場成熟進(jìn)程較緩慢。

　　（2）戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略無人機(jī)：未來10年數(shù)量將達(dá)作戰(zhàn)飛機(jī)數(shù)量的1/3，市場高達(dá)100億元。

　　據(jù)美國國防部信息，2012年美國軍方裝備的戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略無人機(jī)和無人戰(zhàn)斗機(jī)達(dá)922架（除小體積、電力驅(qū)動的大烏鴉無人機(jī)），約達(dá)到其作戰(zhàn)飛機(jī)數(shù)量（2013年2740架）的1/3。

　　戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)10年左右可批量列裝。在這922架戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)中，大概有3/4是在2000年之后才實(shí)現(xiàn)的首飛，即大部分戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)能在10內(nèi)實(shí)現(xiàn)批量列裝。

　　10年列裝周期+技術(shù)模仿+相對較低發(fā)動機(jī)要求，共促我國戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)在未來5～10年內(nèi)占作戰(zhàn)飛機(jī)數(shù)量1/3規(guī)模。1）在我國，與美國捕 食者（MQ-1）或收割者（MQ-9）性能相似的戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)有翼龍、WJ600和CH-4三種，其中翼龍無人機(jī)早在2007年就已實(shí)現(xiàn)首飛，CH-4在 2011年也已實(shí)現(xiàn)首飛。按美軍此類無人機(jī)的10年列裝周期，預(yù)計(jì)到2019年中國可大批量列裝類“捕食者”高端無人機(jī)。2）由于美國相關(guān)戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人 機(jī)已研發(fā)出來15年左右，中國可借鑒相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，具有后發(fā)優(yōu)勢。3）區(qū)別與利劍無人機(jī)戰(zhàn)斗機(jī)，戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)不需要最頂尖的四代發(fā)動機(jī)，國產(chǎn)相關(guān)發(fā)動機(jī)的批 量生產(chǎn)難度也相對更小。

　　按前面估算，2030年中國作戰(zhàn)飛機(jī)達(dá)2800架，按照美國戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)列裝數(shù)量規(guī)律，則中國可能會列裝各類戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)1000架左 右。而據(jù)上表中各類無人機(jī)數(shù)量和價(jià)格，922架無人機(jī)平均每架214萬美元，但隨著時(shí)間推移，高性能高造價(jià)的戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)占比將更高（比如5000萬 美元造價(jià)的全球鷹）。綜合考慮中國制造的成本優(yōu)勢和通貨膨脹，我們假定中國每架平均成本180萬美元，即平均約1000萬/架，則未來10～15年，中國 戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)市場空間高達(dá)100億元。